pg电子游戏试玩奥赛康深度陈述：PPI龙头多产品线拓宽进入加快生长时间新一线制药集团立异实力兴起

　　PPI 龙头位置安定成绩安稳增长，上市助力公司翻开长时间开展空间。 奥赛康是国内质子泵抑制剂（ PPI）的龙头企业，具有国内 6大质子 泵抑制剂中的 5个，全体市占率国产品牌榜首，终端商场规模约 200亿，考虑到质子泵抑制剂在医治和防备消化道溃疡方面的杰出效果， 咱们估计未来全体用量仍能保持安稳。未来面临仿制药一致性点评， 公司已上市的 5个 PPI 打针剂已悉数完结质量一致性点评并提交申 请，其间 3个种类为国内首家， 2个为国内第二家，申报排序位居行 业前茅，全体商场品牌效应和位置安定度国内抢先。

　　2018年末奥赛 康经过借壳东方新星重组上市， 2019年 3月 11日改名为奥赛康， 正式登陆 A 股资本商场。 由 1到 4多产品线进入收获期，新增长点不断接力助推成绩增速持 续提高。

　　公司近年来从消化科 PPI（质子泵抑制剂）单一产品线逐步 扩展到消化科、抗感染、肿瘤科、慢病系列等四大医治范畴，剂型由 单一打针剂向口服剂型拓宽，中长时间新产品增长点有望不断接力，助 推成绩增速继续提高。 榜首， “1”（ PPI 产品集群）的稳固。公司在 PPI 产品集群上承 担了 5个“十三五国家严重新药创制”项目，其间打针用右雷贝拉唑 钠（国内首家）、打针用左泮托拉唑钠（国内第二家）估计下一年上半 年获批上市，打针用右兰索拉唑钠有望下一年上半年完结临床试验申报 出产。 第二， 从“1”到“4”的拓宽，多产品线延伸进入放量期。

　　公 司新拓宽肿瘤科、抗感染、慢病产品线，近两年上市的培美曲塞二钠 （肿瘤）、沙格列汀片（糖尿病）、打针用替加环素（抗感染）、打针 用帕瑞昔布钠（麻醉镇痛）商场导入逐步打开，销售额有望进入高速 生长时间； 未来两年肿瘤科的打针用替莫唑胺、抗感染科的打针用泊沙 康唑钠、泊沙康唑肠溶片、打针用多黏菌素 E 甲磺酸钠估计均有望 获批上市奉献新增量。 第三， 从打针剂到口服延伸，新产品与产能并行开展。 公司近期 从英国 Shield Therapeutics 公司引进了用于成人铁缺乏症医治的新 一代口服铁剂产品麦芽酚铁胶囊，并提交了用于医治地中海贫血症的 地拉罗司分散片的上市请求，且对外出资扬州三药进一步拓宽了口服 制剂的新种类和产能储藏。

　　盈余猜测和出资评级： 短期来看公司作为国内质子泵抑制剂龙头企 业，新产品线拓宽进入放量期，收入和赢利增速有望进入继续提高期， 中长时间咱们坚决看好公司完善的研讨系统驱动的全面立异晋级， 2021年有望成为公司成绩高生长和立异药效果实现的元年，因而我 们估计 2020-2022年公司 EPS 分别为 0.74、 0.86、 1.00元，对应 当时股价 PE 分别为 21.73、 18.76、 16.13倍，初次掩盖，予以买入 评级。

　　证券之星估值剖析提示奥赛康盈余才能较差，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价合理。从短期技能面看，近来消息面一般，主力资金有大幅介入痕迹，短期出现震动趋势。公司质地优异，商场重视志愿增强。更多

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